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书  名:金融计算与建模:理论、算法与SAS程序
  • 作  者: 朱世武
  • 出版时间: 2007-08-01
  • 出 版 社: 清华大学出版社
  • 字  数: 635 千字
  • 印  次: 1-3
  • 印  张: 27
  • 开  本: 16开
  • ISBN: 9787302156659
  • 装  帧: 平装
  • 定  价:¥40.00
电子书价:¥28.00 折扣:70折 节省:¥12.00 vip价:¥28.00 电子书大小:28.2M
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内容简介
  全书分为4大模块: 1~9章为金融学基础指标计算模块; 10~12章为股票定价模块; 13~18章为风险度量模块; 19~23章为固定收益定价模块。每一模块的内容一般由三部分组成: 金融理论与模型、算法实现及计算程序。其中,算法实现与计算程序全部以中国金融市场的实际问题为应用背景而设计。本书不仅展现了应用SAS软件的技术,同时也会使读者对相关的金融专题有一个彻底的了解,以使读者的知识水平在金融理论、实务和统计模型的基础上,更深入到如何实现和应用。
本书以解决金融研究和实际问题为出发点,并不仅仅以教学为目的,给出的许多算法和实现程序具有很高的应用和参考价值; 每章的计算程序精心设计,思路清晰,许多语句都加上了注释,为阅读和理解本书内容提供了可靠的保证。本书为读者在今后学习和实际工作提供了大量的可参考程序,并可以作为有关SAS编程技术和金融计算的工具书使用。

读者对象
本书适合多层次人员阅读,如金融、数学和统计学等专业的本科生、研究生及有关部门的专业人员。
前言
  计算机技术的发展带来了许多学科的繁荣。要想深刻了解现代金融的内涵,更好地应用和发展它的理论与技术,离开计算机,没有计算,只能是空谈。
现代金融学越来越重视金融数据与计算学科的发展,国内外各院校纷纷开设金融数据库、金融计算与建模等相关课程。希望本书的出版会对金融计算与建模学科的发展起到一定的促进作用。
全书分为4大模块: 1~9章为金融学基础指标计算模块; 10~12章为股票定价模块; 13~18章为风险度量模块; 19~23章为固定收益定价模块。每一模块的内容一般由三部分组成: 金融理论与模型、算法实现及计算程序。其中,算法实现与计算程序全部以中国金融市场的实际问题为应用背景而设计。
本书选择SAS软件为应用平台。要求读者除了一般的金融学基础外,还要有SAS编程的技能。SAS技能以作者本人所著的《SAS编程技术教程》一书(由清华大学出版社2007年出版)为基础。
本书不仅展现了应用SAS软件的技术,同时也会使读者对相关的金融专题有一个彻底的了解,使读者的知识水平在金融理论、实务和统计模型的基础上,更深入到如何实现和应用。
本书有以下特点:
以解决金融研究和实际问题为出发点,并不仅仅以教学为目的,给出的许多算法和实现程序具有相当的应用和参考价值。
全方位、深层次地展现了SAS编程技术。详细阅读本书,会使读者的SAS编程技术水平跃上一个大台阶。
每章的计算程序精心设计,思路清晰,许多语句都加上了注释,为阅读和理解本书内容提供了可靠的保证。
为读者在今后学习和实际工作提供了大量的可参考程序,可以作为有关SAS编程技术和金融计算的字典使用。
专业金融数据网站的在线技术支持。本书得到了专业金融数据网站(www.resset.cn)的在线技术支持,提供配套数据库、程序下载与疑难问题解答等服务,方便读者学习。
本书适合多层次人员阅读,如数学、统计学、经济和金融等专业的本科生、研究生及研究人员。
本书写作过程中,得到了许多清华学生的帮助,他们是麦凌、陈健恒、许凯、陈明亮、何剑波、邢丽、刘海燕、李璇、王凯、邢艳丹、李文喆、张小红、赵宏旭、徐宇等。在此,特表示衷心的感谢。同时也感谢其他高校学生及金融机构专业人士提出的宝贵建议。
限于作者的水平,书中一定会存在不少不足之处,敬请读者提出宝贵建议并对有错误的地方进行指正,便于以后再版时加以改进。

朱世武
2007年7月于清华园
目录
第1章本书金融数据介绍
1.1创建SAS逻辑库ResDat
1.2股票类样本数据
1.3固定收益类样本数据
习题

第2章股票收益计算
2.1收益定义与加总
2.1.1收益定义
2.1.2收益加总
2.2单个股票收益计算
2.2.1创建单期收益计算环境
2.2.2年收益计算
2.2.3季收益计算
2.2.4月收益计算
2.2.5周收益计算
2.2.6日收益计算
2.2.7绘制收益图
2.2.8多期平均收益率计算
2.3多股票收益计算
2.3.1由最新股票信息数据集创建宏文本
2.3.2由个股数据集目录文件创建宏文本
2.3.3多股票收益计算程序
2.3.4收益SAS数据集转换为EXCEL数据表
2.4投资组合收益计算
2.4.1由最新股票信息数据集Lstkinfo创建宏文本
2.4.2随机抽股票
2.4.3单个股票收益计算
2.4.4股票组合的随机赋权重
2.4.5组合收益计算
习题

第3章固定收益证券计算
3.1收益计算
3.1.1内生收益率
3.1.2到期收益率
3.1.3有效年利率计算
3.1.4三种收益率之间的关系
3.1.5第一个赎回日收益率计算
3.1.6清算日处于两个付息日之间的到期收益率计算
3.1.7投资组合到期收益率计算
3.2其他计算
3.2.1浮动利率债券贴现差额计算
3.2.2债券价格与必要收益率
3.2.3债券价格时间轨迹
3.2.4首次发行贴水债券的债务处理
3.2.5债券久期计算
3.2.6债券凸度计算
3.2.7抵押支持债券贷款利率计算
3.3绩效衡量
3.3.1债券组合的到期收益率
3.3.2美元权重收益率
3.3.3算术平均收益率
3.3.4几何平均收益率
3.4二叉树定价模型
3.4.1不含期权债券的二叉树定价模型
3.4.2内含买权债券的二叉树定价模型
3.4.3内含卖权债券的二叉树定价模型
3.4.4内含期权债券的有效久期和凸度
习题

第4章收益波动率计算
4.1波动率估计法
4.1.1移动平均模型
4.1.2GARCH模型
4.1.3波动率估计公式
4.2波动率计算
4.2.1计算环境
4.2.2单个股票波动率计算
4.2.3三种模型结果比较
4.2.4多只股票波动率计算
4.3等权重组合收益波动率
4.3.1计算环境与输出数据集
4.3.2实现算法
4.3.3实现程序
4.3.4组合股票数与收益标准差二维图
习题

第5章股票指数计算
5.1股票指数编制方法
5.1.1股票指数功能
5.1.2股票指数分类
5.1.3指数设计主要环节
5.1.4成指样本股选择方法
5.2指数计算方法
5.2.1计算方法概述
5.2.2权重选择
5.2.3基期及基期值选择
5.3指数计算公式
5.3.1指数计算中的常用修正方法
5.3.2基期调整法修正公式
5.3.3连锁调整法实现算法
5.4指数计算程序
5.4.1计算环境
5.4.2实现算法
5.4.3全样本指数计算程序
习题

第6章股权风险溢价计算
6.1股权风险溢价研究方法
6.1.1现金流贴现法
6.1.2历史数据法
6.1.3类比法
6.2市场风险溢价计算思路
6.2.1研究方法选择
6.2.2计算中国市场股权风险溢价思路图
6.2.3周期的确定
6.2.4无风险收益
6.2.5A股市场投资收益
6.2.6通货膨胀率
6.2.7名义收益下的溢价
6.2.8实际收益下的溢价
6.2.9溢价的影响因素
6.3计算程序
6.3.1实现算法
6.3.2计算无风险收益
6.3.3计算市场投资收益
6.3.4计算市场股权风险溢价
习题

第7章股票市场风险指标计算
7.1计算指标与环境
7.1.1理论模型
7.1.2计算指标
7.1.3计算环境
7.2计算程序与输出结果
7.2.1算法实现
7.2.2计算程序
习题

第8章股票市场风险指标分解
8.1协方差阵引出特征值
8.1.1风险指标: 特征值
8.1.2风险指标的分解算法
8.2相关计算程序
8.2.1计算环境
8.2.2实现算法
8.2.3实现程序
8.3计算结果
习题

第9章债券指数计算
9.1优秀债券指数的标准
9.2债券指数编制方法
9.2.1指数样本与基期
9.2.2指数计算
9.3计算程序
9.3.1计算环境
9.3.2算法步骤
9.3.3计算程序
习题

第10章中国股市CAPM计算
10.1资本资产定价模型
10.1.1CAPM体现的两个基本关系
10.1.2CAPM的两种基本形式
10.1.3超额收益形式的CAPM方程
10.2数据准备与收益作图
10.2.1确定无风险收益
10.2.2创建数据集
10.2.3月超额收益作图
10.3单只股票的CAPM拟合与检验
10.3.1CAPM拟合程序句法解释
10.3.2参数估计与检验结果解释
10.3.3残差自相关与异方差检解释
10.3.4斜率参数为1的检验解释
10.3.5预测值和实际值图
10.4残差自相关性与异方差性的直观检验
10.4.1残差自相关性的直观检验
10.4.2残差异方差性的直观检验
10.5多只股票应用CAPM
10.5.1CAPM拟合的一般程序
10.5.2直接输出检验统计量和结果到数据集
10.5.3打印输出结果数据集
10.5.4拟合无截距回归模型
10.5.5残差分布的正态性检验
10.5.6异方差残差的修正
10.5.7加入其他回归变量
10.6使用CAPM回归预测股票超额收益
10.6.1输出CAPM回归的参数估计
10.6.2预测股票超额收益和收益
10.7使用CAPM的β和证券市场线买卖股票
10.7.1计算期望收益
10.7.2使用DCF分析检查CAPM期望收益
10.7.3使用证券市场线
习题

第11章最优投资组合选择
11.1用线性规划选择投资组合
11.1.1创建数据集
11.1.2计算期望收益
11.1.3风险度量
11.1.4计算最优投资组合权重
11.1.5增加权重限制条件
11.1.6灵敏度分析
11.1.7限定组合最高风险水平
11.1.8计算投资金额
11.1.9用整数规划产生投资组合
11.1.10允许卖空时的投资组合选择
11.2用非线性规划产生投资组合
11.2.1用DATA步和PROC CORR产生投资组合
11.2.2用PROC NLP产生投资组合
习题

第12章中国股市CAPM验证
12.1理论基础
12.1.1资本资产定价模型
12.1.2计算BETA值
12.1.3固定时点t的截面模型
12.1.4中国市场CAPM验证
12.2算法设计
12.3检验结果与分析
12.3.1检验结果
12.3.2结果分析
习题

第13章随机模拟基础
13.1分布的模拟实现
13.1.1随机变量和的分布模拟
13.1.2随机变量均值的分布模拟
13.1.3统计抽样中的分布模拟
13.2收益模型模拟
13.2.1随机游动模型
13.2.2异方差模型
13.2.3ARIMA模型
13.2.4GARCH模型
13.3应用案例
13.3.1避险与不避险
13.3.2外汇看跌期权
13.3.3避险收益
13.3.4避险问题
13.3.5基于SAS的计算
习题

第14章Copula函数及其应用
14.1Copula函数
14.1.1Copula函数定义
14.1.2Copula函数的性质
14.1.3常见Copula函数
14.1.4运用Copula函数的相关性度量
14.2Copula函数与尾部相关性
14.3利用Copula函数度量违约相关性
14.3.1构建信用曲线
14.3.2选择合适的Copula函数
14.3.3计算联合违约概率分布
14.4信用衍生品定价
14.4.1背景介绍
14.4.2计算步骤
14.4.3实现程序
习题

第15章VaR度量与事后检验
15.1VaR概念及度量方法比较
15.1.1VaR概念
15.1.2VaR度量方法比较
15.2VaR度量方法的实现步骤
15.2.1协方差矩阵法
15.2.2历史模拟法
15.2.3蒙特卡罗模拟法
15.3VaR的事后检验
15.3.1事后检验的原理
15.3.2事后检验的两类错误概率
15.3.3事后检验结果的分区
15.4单只股票VaR度量
15.4.1计算环境
15.4.2计算步骤
15.4.3组合构建与收益计算
15.4.4历史模拟法度量结果与检验
15.4.5协方差矩阵法度量结果与检验
15.4.6蒙特卡罗模拟法度量结果与检验
15.5投资组合VaR度量
15.5.1计算环境
15.5.2计算步骤
15.5.3组合构建
15.5.4协方差矩阵法度量结果与检验
15.5.5蒙特卡罗模拟法度量结果与检验
习题

第16章基于Copula的VaR度量与事后检验
16.1Copula函数
16.1.1正态Copula函数
16.1.2t分布Copula函数
16.2联合分布模拟与收益率映射
16.2.1正态Copula模拟
16.2.2t分布Copula模拟
16.3投资组合VaR度量
16.3.1计算环境
16.3.2计算步骤
16.3.3计算结果
16.3.4极大似然法拟合t分布
习题

第17章债券组合市场VaR度量
17.1使用到期收益率计算VaR
17.1.1到期收益率
17.1.2VaR计算
17.2使用久期计算VaR
17.2.1久期
17.2.2VaR计算
17.3使用久期与凸性计算VaR
17.3.1凸性
17.3.2VaR计算
17.4使用RiskMetrics现金流计算VaR
17.4.1债券分解
17.4.2即期收益率
17.4.3现金流映射
17.5考虑面值回归效应的VaR计算
17.5.1面值回归
17.5.2VaR计算
17.6模拟法
17.6.1蒙特卡罗模拟模型
17.6.2蒙特卡罗模拟过程
习题

第18章债券组合信用VaR度量
18.1计算单只债券的信用风险
18.1.1信用评级转移概率
18.1.2债券定价
18.1.3估计信用风险
18.1.4标准差作为信用风险度量指标
18.1.5均值与百分位数的差作为信用风险度量指标
18.2计算债券组合的信用风险
18.2.1联合概率
18.2.2资产收益率模型
18.2.3组合信用风险
18.3蒙特卡罗模拟
18.3.1生成情景
18.3.2确定资产收益率门槛值
18.3.3模拟资产收益率情景
18.3.4由资产收益率情景映射到信用评级情景
18.3.5组合定价
18.3.6估计信用风险
18.4基于Copula的蒙特卡罗模拟
18.4.1正态Copula
18.4.2t分布Copula
习题

第19章期权定价模型介绍
19.1期权知识简介
19.1.1期权的概念
19.1.2买权与卖权概述
19.1.3买权与卖权的平价关系
19.2期权定价模型
19.2.1期权定价模型概述
19.2.2二叉树期权定价模型
19.2.3BS期权定价模型
习题

第20章可转换债券定价
20.1可转换债券
20.1.1可转换债券的概念
20.1.2可转换债券定价
20.2期权定价模型简介
20.2.1二叉树定价模型
20.2.2BS定价模型
20.3茂炼转债定价案例
20.3.1茂炼转债条款
20.3.2茂炼转债定价分析
20.3.3计算步骤
习题

第21章利率期限结构模型
21.1利率期限结构模型简介
21.1.1利率期限结构相关符号表
21.1.2利率期限结构概念
21.1.3利率期限结构模型
21.2静态利率期限结构模型
21.2.1静态利率期限结构模型概述
21.2.2多项式样条法
21.2.3指数样条法
21.2.4NelsonSiegel模型及其扩展形式
21.3动态利率期限结构模型
21.3.1动态利率期限结构模型概述
21.3.2均衡模型
21.3.3套利模型
习题

第22章构建静态利率期限结构模型
22.1银行间债券利率期限结构拟合
22.1.1计算环境
22.1.2多项式样条法
22.1.3指数样条法
22.1.4NelsonSiegel Svensson扩展模型
22.1.5拟合结果
22.2银行间与交易所国债利率期限结构比较
22.3合理利率期限结构的判断标准
22.3.1标准1. 能正确反映债券市场短期、中期、长期
利率的基本变化趋势
22.3.2标准2. 能兼顾曲线的平滑性与债券定价的
精确性
22.3.3标准3. 使用的期限结构模型稳定性好
22.3.4标准4. 能有效处理不完整数据
22.3.5标准5. 能有效剔除异常值
22.4NSS模型搜索算法
22.4.1计算环境
22.4.2现金流分解
22.4.3现金流对应的时刻
22.4.4NelsonSiegel Svensson扩展模型拟合
22.4.5拟合结果
习题

第23章基于动态利率期限结构模型的定价技术
23.1利用均衡模型对浮动利率债券定价
23.1.1定价原理
23.1.2参数估计
23.1.3计算环境
23.1.4数据预处理
23.1.5CIR模型利率期限结构拟合
23.1.6Vasicek模型利率期限结构拟合
23.1.7为浮动利率债券定价
23.1.8结果分析
23.2利用套利模型为可赎回/可回售债券定价
23.2.1定价原理
23.2.2计算环境
23.2.3HoLee模型
23.2.4HullWhite模型
23.2.5结果分析
习题
参考文献
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